Понижательная динамика что это
Перейти к содержимому

Понижательная динамика что это

  • автор:

Кондратьевские циклы и модель реально-виртуальных рынков Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Грачев И.Д., Митин И.Н.

В статье в рамках модели реально-виртуальных рынков получены кондратьевские циклы в поведении капитала рынка. Исследована зависимость поведения кондратьевских циклов от доли виртуального рынка и уровня случайной составляющей в ошибках агентов.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Грачев И.Д., Митин И.Н.

Реально-виртуальный рынок и его оптимизация
Модель смешанной экономики: дальнейшее развитие
Оптимизация виртуальных рынков
К прогнозированию глобальной экономической динамики ближайших лет
Анатомия кризисов в контексте теории длинных волн Н. Д. Кондратьева: историкопедагогический аспект
i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

Текст научной работы на тему «Кондратьевские циклы и модель реально-виртуальных рынков»

УДК 334.024 (167.7)

КОНДРАТЬЕВСКИЕ ЦИКЛЫ И МОДЕЛЬ РЕАЛЬНО-ВИРТУАЛЬНЫХ РЫНКОВ*

доктор экономических наук, депутат Государственной Думы Федерального Собрания Российской Федерации E-mail: idg19@mail. ru

студент факультета инноваций и высоких технологий Е-mail: mitin. ivan@gmail. com Московский физико-технический институт (государственный университет)

В статье в рамках модели реально-виртуальных рынков получены кондратьевские циклы в поведении капитала рынка. Исследована зависимость поведения кондратьевских циклов от доли виртуального рынка и уровня случайной составляющей в ошибках агентов.

Ключевые слова: циклическое поведение, стадии и фазы цикла, диффузия инноваций, модель реально-виртуального рынка, систематическая и случайная ошибка, доля реального рынка.

В 1920-е гг. выдающийся советский экономист Н. Д. Кондратьев проводил эмпирический анализ большого числа экономических показателей различных стран [3-5]. Временной период наблюдения экономических показателей охватывал довольно длительные промежутки времени — от 100 до 150 лет. Ученый обратил внимание на то, что в долгосрочной перспективе в динамике некоторых экономических показателей наблюдается определенное циклическое поведение. Происходит колебание этих показателей с характерным периодом порядка 50 лет с возможным отклонением в 10 лет. Цикл состоит

* Исследование проведено при поддержке Российского фонда фундаментальных исследований (проект № 11-06-00390).

из двух стадий: повышательной, во время которой происходит ускорение темпов роста соответствующего экономического показателя, и понижательной, во время которой происходит сокращение темпов роста соответствующего экономического показателя. Повышательная и понижательная стадии в свою очередь делятся на две фазы: оживление и подъем и спад и депрессия.

Циклы и их стадии, выявленные Н. Д. Кондратьевым, представлены в табл. 1.

После Первой мировой войны другими исследователями в соответствии с теорией Н. Д. Кондратьева были выявлены циклы и их стадии, представленные в табл. 2 [9].

Динамику циклов Н. Д. Кондратьев объяснял прежде всего на основе динамики инвестиций в

Циклы и стадии экономических показателей (период до Первой мировой войны)

Номер волны Стадия цикла Начало Конец

I Повышательная 1780-1790 гг. 1810-1817 гг.

Понижательная 1810-1817гг 1844-1851 гг.

II Повышательная 1844-1851 гг. 1870-1875 гг.

Понижательная 1870-1875гг 1890-1896 гг.

III Повышательная 1890-1896 гг. 1914-1920 гг.

Циклы и стадии экономических показателей

(после периода Первой мировой войны)

Номер волны Стадия цикла Начало Конец

III Повышательная 1890-1896 гг. 1914-1920гг

Понижательная 1914-1928 гг. 1939-1950гг

IV Повышательная 1939-1950 гг. 1968-1974гг

Понижательная 1968-1974 гг. 1984-1991гг

V Повышательная 1984-1991 гг. 2005-2008гг

Понижательная 2005-2008 гг. —

капитальные блага (крупнейшие постройки, сооружения железнодорожных линий и т. п.). Основой циклов являются изнашивание, смена и расширение основных капитальных благ, требующих длительного времени и огромных инвестиций для своего производства. При наличии большого количества относительно свободного и дешевого капитала наступает момент, когда инвестирование его в крупные сооружения, вызывающие радикальные изменения условий производства, становится достаточно рентабельным. Возникает полоса грандиозного нового строительства, когда находят широкое применение накопившиеся технические изобретения. Начинается общая повышательная стадия конъюнктуры. По истечении некоторого периода наступает перелом, и начинается понижательная стадия. Инвестирование в крупные и дорогие сооружения повышает спрос на капитал. Возникает тенденция к удорожанию капитала и к повышению процента на него. Тем самым создаются необходимые предпосылки для понижательной стадии конъюнктуры.

Кондратьевские циклы и инновации

Наиболее популярным стало объяснение динамики кондратьевских циклов, связывающее ее с волнами технологических инноваций. Еще сам Н. Д. Кондратьев обратил внимание на то, что в течение примерно двух десятилетий перед началом повышательной волны большого цикла наблюдается оживление в сфере технических изобретений. Перед началом и в самом начале повышательной волны наблюдается широкое применение этих изобретений в сфере промышленной практики, связанное с реорганизацией производственных отношений. Это направление получило значительное развитие в исследовании Йозефа Шумпетера [7, 10], который разработал инновационную теорию циклов. По Й. Шумпетеру, именно инновации выступают

в качестве причины кондратьевских циклов. Предполагается пять случав инноваций:

— создание нового товара, с которым потребители еще не знакомы, или нового качества товара;

— создание нового метода производства, еще не испытанного в данной отрасли промышленности, который совершенно не обязательно основан на новом научном открытии и может состоять в новой форме коммерческого обращения товара;

— открытие нового рынка, т. е. рынка, на котором данная отрасль промышленности в данной стране еще не торговала, независимо от того, существовал ли этот рынок ранее;

— открытие нового источника факторов производства, опять-таки независимо от того, существовал ли этот источник ранее или его пришлось создать заново;

— создание новой организации отрасли, например достижение монополии или ликвидация монопольной позиции.

Как утверждал Й. Шумпетер, при внедрении инновации происходит подрыв равновесия прежней экономической системы, затем с рынка уходят устаревшие технологии и отжившие организационные структуры. В результате этого происходит небывалый рост экономики.

Процесс проникновения инновационных продуктов (диффузии инноваций), как было установлено некоторыми исследователями, например Э. Мэнсфил-дом [6], описывается логистической кривой, график которой представляет собой S-образную кривую. Сначала диффузия инноваций идет с возрастающей скоростью. При определенном значении скорость диффузии замедляется, она достигает уровня насыщения. Такой характер поведения диффузии инновации означает, что траектория диффузии достигает уровня насыщения в пределах конечного периода времени, представляющего жизненный цикл инновации. Японский исследователь М. Хироока [8] показал, что жизненный цикл, начиная с первой промышленной революции, сокращался с 90 до 25 лет. В наше время период диффузии инноваций длится от 25 до 30 лет. Ученые предполагают, что нижний предел длительности диффузии составляет 20 лет. Здесь стоит отметить, что повышательная стадия кондратьевского цикла также напоминает S-образ-ную кривую, и характерное время длительности повышательной стадии составляет от 20 до 30 лет. Как утверждает М. Хироока, диффузия нововведений полностью синхронизируется с повышательной

стадией кондратьевских циклов и достигает насыщения в области наивысшего пика цикла.

Одним из свойств инноваций является самоорганизация: инновации действуют не в одиночку, а группами, при этом образуя так называемые кластеры. Инновации внутри одного кластера взаимно усиливают друг друга, в результате чего возникает синергетический эффект, за счет которого обеспечивается мощный рост экономики. Кластеры базисных технологий приводят к возникновению новых отраслей и запускают длительные экономические циклы, формируя повышательную стадию кондратьевского цикла, который достигает своего пика в момент созревания инновации.

Внедрением инноваций в экономику занимаются предприниматели особого типа, которых Й. Шумпе-тер называл инноваторами. Они внедряют в производство новые товары и виды техники, по-новому организуют производство. Вслед за инноваторами в экономике появляется другой тип предпринимателей — имитаторы, которые способствуют ускорению распространения инноваций в экономике. Экономика оживает и испытывает подъем. В это время предприниматели стремятся получить сверхприбыль, которую могут предоставить инновации. Возникает большой спрос на средства производства, сырье, рабочую силу, что в свою очередь повышает покупательную способность населения. Это переводит экономику на фазу подъема. В этот момент происходят сокращение безработицы, рост заработной платы, повышение спроса и цен на потребительские товары. Предприниматели производят и продают с большой прибылью.

Во второй половине подъема рынок инноваций выходит на уровень насыщения. Падает спрос на инновационную продукцию, так как ее предельная полезность для покупателей снижается. Инновации переходят в разряд традиционной части экономики, т. е. уже не рассматриваются как нечто новое. В это время повышательная стадия кондратьевского цикла достигает своего пика, и начинается понижательная стадия. На рынке инновационных продуктов остается небольшое число предпринимателей. Имеет место вытеснение с рынка мелких и слабых конкурентов крупными и сильными игроками. Продолжает падать спрос на инновационную продукцию, соответственно, и цена на нее. Чтобы получать хорошую прибыль, предприниматели сокращают издержки производства. Происходит снижение занятости и заработной платы, что провоцирует падение и общего спроса, и цен на товары, и сокращение потребления.

Темпы роста экономики замедляются, а то и вовсе становятся отрицательными. Понижательная стадия кондратьевского цикла исторически сочетается с циклическими кризисными явлениями. Однако спад не обязательно перерастает в кризис. На фазе спада кризис возникает тогда, когда старая структура экономики приходит в конфликт с запросами новой инновационной парадигмы, а экономика еще не готова к изменениям. Для понижательной стадии свойственны стагнация в традиционных отраслях и секторах экономики, нарушения в деятельности финансовой системы и международной торговле, кризис существующих форм организации и регулирования экономики. Кризис преодолевается только тогда, когда старая структура экономики начинает уступать место новым отраслям производства, новым формам организации и регулирования экономики.

Кондратьевские циклы в модели реально-виртуальных рынков

В этом разделе кондратьевские циклы в поведении капитала рынка рассматриваются в рамках модели реально-виртуальных рынков [1, 2]. Исследована зависимость поведения кондратьевских циклов от доли виртуального рынка и уровня случайной составляющей в ошибках агентов.

Модель реально-виртуального рынка выглядит следующим образом:

Д+1 = « А » « diag ) А + а а А +

+(1 — а) (АТ I) [Г ёв (V) А ]_1 ёв £, V) А;

где А+1 — вектор распределения капитала по агентам к концу i-го/на начало (i+ 1)-го цикла; а — доля реального рынка; diag () — символ формирования диагональной матрицы на основе вектора ; ^ . — вектор ошибок агентов на i-м цикле; Т — символ транспонирования; ц — ошибка природы; I — единичный вектор; 1 — а — доля виртуального рынка; de(E,) — диагональная матрица, диагональными элементами которой являются числа de(l) j = exp(-(f) ^); V — скорость виртуального рынка;

Доклад о денежно-
кредитной политике

Риски отклонения инфляции вниз от 4% в 2021 году сохраняются.

Сдерживающее влияние совокупного спроса на динамику потребительских цен в 2021 году все еще не будет исчерпано.

Возвращение инфляции к 4% будет происходить постепенно, с учетом того, что восстановление спроса, в том числе под влиянием смягчения денежно-кредитной политики, требует времени.

Восстановление экономики будет постепенным и неоднородным

Темп прироста ВВП, г/г

Экономика будет возвращаться к своему потенциалу постепенно. ВВП снизится в 2020 году на 4,5–5,5%. В дальнейшем прогнозируется восстановительный рост на 3,5–4,5% в 2021 году и на 2,5–3,5% в 2022 году.

Смягчение денежно-кредитной политики и регуляторные меры Банка России поддержат экономическую активность наряду с расширением бюджетных мер поддержки.

Снижение ключевой ставки способствует смягчению денежно-кредитных условий

Доходности ОФЗ и ключевая ставка Банка России, %

Кредитные и депозитные ставки снизились в том числе под влиянием принятых ранее решений о снижении ключевой ставки.

Дополнительный вклад в смягчение денежно-кредитных условий вносят регуляторные послабления и льготные кредитные программы.

Спреды доходностей корпоративных облигаций к ОФЗ уменьшились, приблизившись к уровням начала года. При этом повышенные кредитные риски ограничивают снижение процентных ставок. В этих условиях в потребовалось существенное снижение ключевой ставки (на 1,75 п.п., до 4,25%).

Диапазон нейтральной ставки пересмотрен вниз

Банк России также пересмотрел вниз оцениваемый диапазон значений реальной нейтральной ключевой ставки — с 2—3% до 1—2% годовых. Это соответствует номинальной нейтральной процентной ставке 5—6% годовых с учетом цели по инфляции – вблизи 4%.

Уточнение диапазона нейтральной ставки связано как с более низкими процентными ставками в мировой экономике, так и со снижением страновой премии за риск для России.

Дезинфляционные риски преобладают над проинфляционными

Понижательное давление на ценовую динамику могут оказывать более медленное, чем ожидается, восстановление спроса, как внутреннего, так и внешнего, устойчивые изменения в предпочтениях и поведении населения, а также сопутствующее повышение склонности к сбережению.

С другой стороны, краткосрочное повышательное давление на цены могут оказать нарушение логистических и производственных цепочек в условиях сохраняющихся ограничений, дополнительные издержки предприятий и реализация более значительного, чем ожидается, отложенного спроса.

На среднесрочную динамику инфляции будет значимо влиять бюджетная политика: масштаб и эффективность мер, принимаемых для смягчения последствий пандемии коронавируса и преодоления структурных ограничений.

АНАЛИЗ: Понижательная динамика курса доллара США к тенге остается актуальной

/ИРБИС, Виталий Томский, Руслан Дзюбайло, 03.09.08/ — В августе курс доллара США относительно тенге продолжал демонстрировать уверенную понижательную динамику. Снижение за месяц составило 64 тиын за доллар, с начала июля — 1,11 тенге. Данный тренд смотрится особенно интересно после шестимесячного «затишья». Ниже Информационное агентство финансовых рынков «ИРБИС» (Алматы) публикует свое мнение относительно происходящего на валютном рынке Казахстана. Цены на энергоносители на мировых рынках остаются высокими Профицит торгового баланса Казахстана в первом полугодии 2008 года составил 17,9 млрд долларов США, превысив результаты соответствующего периода прошлого года практически в 2,5 раза. Положительное сальдо текущего счета платежного баланса страны за этот период составило 6,7 млрд долларов США (в первом полугодии 2007 года — дефицит 2,4 млрд долларов США). Как мы указывали ранее, столь значительный прирост торгового баланса был обусловлен в значительной степени ростом экспорта нефти и нефтепродуктов в стоимостном выражении, а также замедлением роста совокупного импорта. Во многом благодаря высоким ценам на углеводородное сырье на мировых рынках (максимальное значение было зафиксировано в июле, когда цена сырой нефти марки Brent достигла 147 долларов США за баррель) текущий счет платежного баланса оказался в области положительных значений. Валютные поступления компаний-экпортеров создавали большой объем долларовой ликвидности на внутреннем рынке, что оказывало основное понижательное давление на американскую валюту. Активность отечественных компаний на внешних рынках заемного капитала немного возрасла Несмотря на неблагоприятную для казахстанских компаний конъюнктуру на зарубежных долговых рынках, активность по привлечению зарубежного долгового капитала в Казахстане несколько реанимировалась. Так, в конце августа стало известно о том, что АО «Народный сберегательный банк Казахстана» завершил синдикацию займа на 300 млн долларов США. Ранее сообщалось о размещении этим банком еврооблигаций на сумму 500 млн долларов США (напомним, что это был единственный подобный случай в финансовом секторе Казахстана в 2008 году). Кроме того, в начале лета этого года добывающими компаниями был проведен ряд сделок по привлечению капитала из-за рубежа. Конвертация части данных заемных средств также повлияла на динамику курса доллара США в текущем месяце. Прогноз курса доллара США Аналитики агентства ИРБИС прогнозируют колебания курса доллара к тенге в ценовом диапазоне 119-120 тенге за доллар США до конца текущего года. В своих прогнозах мы исходим из того, что конъюнктура сырьевых рынков в июле кардинально изменилась (нефть марки Brent сейчас торгуется на уровне 114 долларов за баррель). Кроме того, не следует забывать и о том, что ситуация в банковском секторе по-прежнему остается сложной, привлечение внешнего долгового финансирования — проблематичным, годовой индекс потребительских цен находится на уровне 20 %, а темпы роста ВВП снизились до 5,1 %. [2008-09-03]

Четырехфазные циклы Кондратьева

Определение. Циклы Кондратьева (К-циклы или К-волны) – периодические циклы продолжительностью 45-60 лет, отражающие закономерно сменяющие друг друга периоды подъема и спада мировой экономической системы.

Циклы Кондратьева

Каждый цикл предполагает наличие существенных трансформаций на разных уровнях жизни общества и характеризуется набором критериев, отражающих эти изменения.

Уровни циклов и критерии Кондратьева

Структура Кондратьевских циклов достаточно проста. Каждый состоит из двух волн и четырех фаз.

Повышательная волна – период длительного преобладания высокой хозяйственной конъюнктуры в мировой экономике и ее бурного развития.

Фаза роста характеризуется финансовой стабильностью, активным ростом производства и спроса, ускорением темпов инфляции и требует серьезных денежных вложений.

Фаза подъема отражает переломный момент, в который осуществляется монополизация производственных мощностей, резко растут цены и процентные ставки, что в конечном итоге становится причиной стагнации.

Понижательная волна – период длительного преобладания низкой хозяйственной конъюнктуры и неустойчивости в развитии экономики.

Фаза спада захватывает период экономического подъема, сопровождаемого снижением уровня инфляции, процентных ставок и степени регулирования финансовых рынков. Надуваются экономические пузыри, которые впоследствии начинают лопаться. Спрос падает.

Фаза депрессии характеризуется рекордно низкими темпами инфляции и процентными ставками. Наблюдается перепроизводство во многих отраслях экономики, высокий уровень безработицы и падение спроса до минимума. В недрах этой фазы мировое хозяйство как бы накапливает силы и ресурсы для нового витка эволюции.

Структура Кондратьевских циклов

История вопроса. Первые наблюдения волнового или цикличного характера экономических процессов относятся к середине XIX века. В 1847 году английский инженер Хайд Кларк 1 обращает внимание на временной промежуток между двумя мировыми экономическими катастрофами (1793 и 1847 годов). Со своей стороны основатель математической школы в политической экономии Уильям Джевонс анализирует повторяемость длительных периодов роста и падения цен и пытается выявить закономерности. В 1860-х годах Карл Маркс разрабатывает теорию циклических кризисов, которая дает толчок к изучению феномена длинных волн. В 1901 году русский марксист Александр Парвус (настоящее имя Израиль Гельфанд) впервые формулирует идею о том, что капиталистической экономике свойственны длительные периоды спада и застоя. Эту работу в дальнейшем продолжил его голландский единомышленник Сэм де Вольф.

В середине 1920-х годов советский экономист Николай Кондратьев выдвигает теорию циклов экономической конъюнктуры, или длинных волн продолжительностью 45-60 лет. Главная его заслуга состоит в том, что он пришел к этой идее эмпирическим путем, в отличие от авторов предыдущих теоретических построений 2 . Обработав статистические данные за 140 лет, на основании своих эмпирических наблюдений Кондратьев предлагает четырехфазную теорию развития экономики, выделяет три больших цикла конъюнктуры (1, 2 и 3 волны) и делает долгосрочный прогноз до 2010 года. В дальнейшем специалисты используют эту теорию для прогнозирования следующей волны.

Судьба основоположника теории экономических циклов была драматичной: в 1932 году Кондратьев был осужден по делу о так называемой «Трудовой крестьянской партии», а в 1938 году расстрелян. Популяризатором идей Кондратьева стал Йозеф Шумпетер 3 , известный австрийский и американский экономист.

Применение. Кондратьевская методология долгосрочного прогнозирования тенденций в развитии мирового хозяйства обеспечивает ключевую поддержку руководителям компаний в формировании стратегического видения. Особенно сильно интерес к этим циклам возрастает в периоды кризисов, дестабилизации и потрясений. Сведениями о применении метода поделились эксперты-практики компании BITOBE. Этот процесс, по их словам, базируется на понимании взаимосвязей между фазами экономической волны и сценариями развития организаций как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективах.

На технологическом уровне метод позволяет провести так называемую «технологическую разведку», то есть увидеть горизонты технологических изменений и произвести оценку технологий с целью определения перспектив для инвестиций.

На экономическом уровне метод помогает руководителям спрогнозировать сценарии развития компании с учетом предшествующих тенденций и наилучшим образом использовать имеющиеся ресурсы для коммерциализации.

На социальном уровне метод открывает неизбежные трансформации в теории и практике управления. Бизнес становится больше чем просто бизнес. Возникает совершенно иная концепция роли человеческого капитала в организациях, что приводит к формированию новой корпоративной политики и ценностных ориентиров.

На временном уровне метод показывает, что на рубеже 2020-х годов мир находится в начале нового шестого Кондратьевского цикла, для которого, по прогнозам специалистов, будет характерно дальнейшее развитие ИТ, био- и нанотехнологий, производства новых материалов, появление новых экологически чистых источников энергии, что дает ориентиры для понимания бизнес-перспектив.

Преимущества и недостатки. Прежде всего, теория Кондратьева обладает большим прогностическим потенциалом. Выявленные закономерности показывают конкретные механизмы рыночного экономического развития, что, в свою очередь, позволяет прогнозировать сценарии развития компаний и общества в целом. Так, например, Владимир Пантин и Владимир Лапкин, авторы книги «Философия исторического прогнозирования: ритмы истории и перспективы мирового развития в первой половине XXI века», на основе циклов Кондратьева делают прогноз на 2025 год, называя его критическим и трансформационным для России, а период с 2020-го по 2030-го связывают с переходом к «полицентрическому мировому порядку».

Но, несмотря на то что волновая теория эмпирически проверена и на протяжении многих лет имела свое подтверждение, в сегодняшней реальности можно говорить о ряде ограничений.

Отсутствие между волнами четких границ в условиях нынешних скоростей является очень ощутимым. Десятилетний диапазон размывает прогностические горизонты.

Способы выхода из кризиса, характерные для предыдущих эпох, вряд ли сегодня останутся неизменными. Если ранее основным путем выхода из фазы депрессии было расширение рынков сбыта, то в текущей ситуации этого уже не произойдет. Поэтому просто развития новых технологий будет недостаточно.

Нынешний уровень развития ИКТ заставляет говорить о сокращении периода новой волны, что тоже меняет прогностические ориентиры.

1 Clarke, H. (1847). Physical economy, Railway Register.
2 Николай Кондратьев был учеником прославленного экономиста и «отца новой теории кризисов» Михаила Туган-Барановского, автора широко известной книги «Промышленные кризисы в современной Англии, их причины и влияние на народную жизнь».
3 Schumpeter, J. A. (1939). Business Cycles. New York: McGraw-Hill Статья на Яндекс Дзен

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *